２００８年のリーマン・ショック以降、世界中の中央銀行が大規模な金融緩和を行い、大量のマネー（流動性）が供給された結果、「流動性相場」が作られたが、証券化商品や信用リスクを原資とする派生商品（デリバティブ）を取引するクレジット市場では、クレジットバブル（過剰な信用供給）の兆候が出ている。今後金利が上昇し流動性相場が消滅したタイミングで、クレジットバブルがはじける可能性があり、債務不履行や債券市場での資金調達が混乱に陥る可能性もある。