編集部は、「ソブリン債」（各国政府・行政機関が発行・保証する国債をはじめとした債券）の信用リスクに対して「保険」の役割を果たすデリバティブ（金融派生商品）契約である「クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）」のスプレッド（保証料率）が、（１）新型コロナウイルス感染拡大前の2019年末から、（２）今年4月17日まで──にどう変化したかを世界89カ国について調べた。

　ソブリンCDSスプレッドの値が高いほど、国債の破綻リスクが大きいが、今回調べたのはスプレッド自体の値でなく、（１）と（２）の2時点間の「上昇度」。これが大きいほど、ウイルス禍の拡大後に、破綻の危険度がより大きく上昇していると言える。